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前海开源基金首席经济学家杨德龙:新能源、新技术是节后市场的热点。。

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前海开源基金首席经济学家杨德龙:新能源、新技术是节后市场的热点。。

原题:杨德龙:新能源、新技术是节后市场的热点。不过,值得注意的是,此前在市场上炙手可热的防毒、云办公、在线教育等防疫受益板块出现了明显下滑。事实上,我已经多次提醒你风险。这些行业确实受益于这一流行病,它们的业绩可能会大幅上升。但根据估值模型,一次性业绩增长不应计入公司估值。疫情爆发后,对口罩、防护服和抗病毒口服液的需求将明显萎缩,如果这些企业短期炒作过多,可能带来赶超的风险。周四,沪深股市呈现震荡回调走势。

总体来看,新能源汽车、光伏等新能源板块继续保持强势,而房地产、水泥等基础设施概念板块也出现了一定程度的上涨,而此前炙手可热的抗病毒药物概念股继续调整。市场个股涨跌互现,赚钱效果不如前几个交易日。值得注意的是,在新能源汽车板块受到资金热捧之后,光伏板块也受到资金热捧,这是新能源的两大方向。随着2020年国内光伏政策的实施,行业需求的充分释放和行业集中度的进一步提高,龙头股的投资价值进一步提高。光伏下游市场的应用场景和商业模式不断拓展和创新,未来需求空间较大。

因此,光伏行业也可以重点关注。新能源汽车取代传统燃料汽车是大势所趋。特斯拉进入中国后,未来产能将得到极大释放,销量有望逐步增长。特斯拉推动了整个新能源汽车行业的崛起。未来,电动汽车在汽车中的比重将继续提高。根据工信部的规划,到2025年,新能源汽车将占总销量的25%,与目前130万辆的年销量相比,仍有较大的增长空间。新能源汽车的热销有利于刺激上游对钴、锂等金属的需求,这也引起了近期资金的关注。近期另一个热门行业是半导体行业。

今年全球存储产业增长超过15%,这可能推动全球半导体需求增长10%。加上行业警惕性的不断提高,2020年半导体行业将有更好的投资机会。半导体和芯片属于我国的核心技术,需要大力发展。进口替代品需求旺盛,这可能给半导体行业的企业带来一定的投资机会。总体来看,新能源和科技是近期市场的热点。不过,值得注意的是,此前在市场上炙手可热的防毒、云办公、在线教育等防疫受益板块出现了明显下滑。事实上,我已经多次提醒你风险。

这些行业确实受益于这一流行病,它们的业绩可能会大幅上升。但根据估值模型,一次性业绩增长不应计入公司估值。疫情爆发后,对口罩、防护服和抗病毒口服液的需求将明显萎缩,如果这些企业短期炒作过多,可能带来赶超的风险。当然,风波过后,云办公、网络教育等行业可能会持续发展,但如果短期股价炒作相对较高,也可能会造成一定风险,因此建议投资者从长期角度挖掘好公司,如真正的龙头股中药材、西药或创新医药在医药板块,即使其不存在流行病,它们也具有相对较大的投资价值,而且这些公司可以长期配置。

不过,一些所谓的面膜概念股、防护服概念股和抗病毒口服液概念股更是短线概念炒作,很多公司不具备核心竞争力,因此我们在投资这些公司时一定要谨慎。此次疫情可能对一季度中国经济增长产生较大影响,但从长期经济增长来看,对经济转型升级影响不大。疫情爆发后,经济将迅速恢复正常。为防止疫情蔓延,我国政府采取果断措施,停止了大量的商业和生产活动,降低了交叉感染的可能性,减少了人口流动,取得了积极的效果。国际货币基金组织(imf)总裁微博2月13日称,新型冠状病毒目前正在收集数据,评估新型冠状病毒对中国经济的总体影响。

国际货币基金组织说。他认为,中国经济最可能出现的情况是V型复苏。也就是说,受疫情影响,中国经济在短暂下滑后,目前正在迅速复苏,对中国的整体影响相对有限,因此对世界经济的影响有限。国际货币基金组织总裁的观点与我的一致。这种流行病对经济的影响是短暂的。中国的经济增长是有弹性的。中国是世界上产业链最完整的国家,涵盖了联合国基本目录中的所有产业。疫情对餐饮服务、旅游、酒店、电影院等行业有短期影响,但一旦疫情得到控制,这些行业将迅速崛起,迅速恢复正常。

当然,对于企业遇到的短期困难,也要充分重视帮助企业渡过难关。现在一些上市公司发行防疫债,应该是为了解决当前经济中的一些困难,然后发行一类防疫债来补充公司的流动资金,防止资金链紧张的问题。这种做法值得肯定。在此之前,央行还要求,银行不应切断对面临疫情困难、资金链紧张的企业的贷款,应加大对企业资金需求的支持力度,有利于我国经济尽快摆脱疫情影响。春节开盘前,我建议大家一定要坚持价值投资理念,持有优质股票应对市场波动。

短期来看,市场可能出现一定程度的波动,但长期来看,A股市场仍存在增长缓慢、长期增长的条件。这种流行病只会扰乱牛市的节奏,不会改变牛市的走向,所以我建议大家对后市要有信心,积极发掘一些行业的龙头股。从大方向看,消费、证券公司和科技三个方向仍然是需要积极关注的方向。作为市场风向标的证券公司,往往是在市场走势不断上升的情况下率先启动的。现在市场已经结束了恐慌性下跌阶段,进入了强势反弹阶段,但上涨趋势可能还要等到疫情明显好转,投资者信心增强后,才能形成趋势性上涨,这样证券公司才会有更好的业绩机会。

值得注意的是,虽然疫情影响了资本市场的短期表现,但新基金的销售却呈现出火爆态势。部分明星基金公司和明星基金经理发行的产品屡次爆发式增长,也表明居民对基金投资的需求明显增加。今年年初,保监会发出通知,要求银行和保险公司多渠道引导居民储蓄进入资本市场,进行价值投资和长期投资,这是一个重要的政策信号。它为居民储蓄的流动指明了方向,也成为资本市场走出缓慢增长的重要动力。未来十年将是A股市场的黄金十年。要坚持价值投资,做好公司股东工作,真正抓住a股市场黄金十年。

(来源:杨德龙宏观战略研究)(主编:df064)。。

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